Les finances étaient saines. L'entreprise ne l'était pas.
Le DVTA de Vanture révèle les risques opérationnels que la vérification diligente traditionnelle n'a jamais été conçue pour trouver. Dépendances envers des personnes clés, revenus non documentés, processus fragiles, détectés avant que le virement ne soit effectué.
Cette entreprise peut-elle fonctionner sans son propriétaire actuel?
Où l'argent s'échappe-t-il par des processus informels? Qu'est-ce qui se brise lorsque les responsabilités changent? Si la réponse est floue et que la transaction se conclut quand même, vous ne possédez pas une entreprise. Vous possédez une dépendance avec un compte à rebours.
des échecs sont attribuables à l'intégration technologique et opérationnelle
Recherche sectorielle
des intégrations échouent en raison de problèmes qui existaient avant la clôture
Deloitte
des synergies attendues dépendent de l'intégration des TI et des opérations
McKinsey
- L1 Qualité des revenus61AMBER
- L2 Preuve d'exécution48CRITICAL
- L3 Contrôle des dépenses71GREEN
- L4 Risque personnes clés39CRITICAL
Quatre perspectives. Quatre scores. Une question que la vérification diligente n'a jamais posée.
L'évaluation de la valeur numérique et de la transférabilité (DVTA) évalue chaque cible à travers quatre perspectives de gouvernance que la vérification diligente traditionnelle ne peut structurellement pas examiner. Chaque perspective produit un score déterministe de 0 à 100.
Ce que la DVTA examine, et que la vérification diligente ne fait pas.
Lorsque les acquisitions échouent, les causes profondes se regroupent généralement en quatre catégories. La DVTA examine chacune d'elles à l'aide de preuves, et non d'entrevues.
Qualité des revenus
Les revenus sont-ils générés selon des conditions explicites ou des ententes informelles qui ne survivront pas à un changement de propriétaire?
Preuve d'exécution
La livraison peut-elle être prouvée objectivement, ou est-ce que « fait » signifie ce qu'une seule personne décide que cela signifie?
Contrôle des dépenses
Quand les coûts deviennent-ils inévitables, et ce moment est-il contrôlé, ou cela arrive-t-il simplement?
Risque lié aux personnes clés
Si trois personnes partaient demain, l'entreprise survivrait-elle le mois si leur travail n'était pas documenté?
Pour les conseillers en F&A
Vous avez passé des mois sur un mandat. Puis l'intégration post-clôture révèle ce que personne n'a testé.
Pour les propriétaires
Une DVTA d'acheteur s'en vient, que vous en commandiez une ou non.
Pour les fusions
Mettez à l'épreuve les opérations de la cible avant la clôture de la transaction et évitez les surprises d'intégration qui érodent la valeur.
Le DVTA ne fait pas concurrence à votre DD. Il le complète.
Ancrage de la vérité
- DD traditionnel
- Entretiens avec la direction
- DVTA
- Données comptables (obligatoire)
Vue des processus
- DD traditionnel
- Processus déclarés
- DVTA
- Lignage des événements, comportement réel
Incertitude
- DD traditionnel
- Caché dans les réserves
- DVTA
- Scores de confiance explicites
Sortie
- DD traditionnel
- Rapport narratif
- DVTA
- Signal de décision déterministe
Reproductibilité
- DD traditionnel
- Dépend de l'analyste
- DVTA
- Mêmes entrées → mêmes sorties
Échéancier
- DD traditionnel
- 4 à 8 semaines
- DVTA
- 30 jours
Fourchette de prix
- DD traditionnel
- 75 k$ à 200 k$+
- DVTA
- 35 k$ à 50 k$
Le registre opérationnel qui prouve que votre risque est connu.
Vanture déploie le registre opérationnel qui prouve que vos engagements sont réels, que vos exceptions sont encadrées et que votre risque est connu.
Voyez ce que vous achetez réellement.
Avant de signer, sachez ce qui est durable : comment les revenus sont générés, comment les coûts deviennent des engagements et où l'exécution dépend des personnes plutôt que des systèmes.